Rentabilité et financement des investissements

18h C dont contrôle / 2 crédits ECTS

Frédéric Chevallier et Frédéric Belan (Gif)

Ce cours a pour objectif de présenter les outils permettant d'évaluer la rentabilité et les risques attachés aux investissements, industriels en particulier. Les aspects financiers sont également abordés du point de vue des investisseurs et des banques.

Modes de sélection des investissements

Revue des instruments permettant de mesurer la rentabilité d'investissements industriels ou financiers, publics ou privés. Eléments de calculs actuariels. Elaboration des critères de choix et de décision (TRI, VAN, délais de récupération). Applications pratiques : infrastructures routières, ferroviaires, projets immobiliers,...

Elaboration des risques attachés à l'investissement

Revue des risques techniques et financiers habituellement associés à la réalisation d'investissements. Comment arbitrer entre risque et rentabilité et comment assurer la couverture des risques recensés.

La rentabilité d'une unité de production

Rentabilité du processus de production. Le point mort. Comment adapter la structure financière à l'investissement à réaliser. L'effet de levier. La technique du "financement de projet" : comparaison avec les financements classiques.

Recensement des sources de financement

Le secteur bancaire, le marché des capitaux (marchés monétaires et marché financier) : produits et montages existants. Analyse des points de vue de l'investisseur et de la banque. Structures contractuelles habituellement utilisées

(Cas particulier des investissements à l'étranger).